核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，客戶結(jié)構(gòu)向自主品牌傾斜

近日，廣東鴻圖在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，2024年公司鑄件業(yè)務(wù)營(yíng)收約60億元，占總收入的72.02%，內(nèi)外飾業(yè)務(wù)營(yíng)收20.34億元，占比25.25%?？蛻舾采w本田、日產(chǎn)、豐田、通用等傳統(tǒng)車企，以及小鵬、蔚來(lái)等新勢(shì)力，同時(shí)與麥格納等國(guó)際一級(jí)供應(yīng)商保持穩(wěn)定合作。

隨著新能源汽車滲透率提升，公司客戶結(jié)構(gòu)逐步向自主品牌傾斜。面對(duì)行業(yè)“內(nèi)卷”，廣東鴻圖表示不會(huì)放棄低毛利訂單，而是通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈和提升規(guī)模效應(yīng)維持競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)加大對(duì)頭部自主品牌的開拓力度，確保業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

大型壓鑄產(chǎn)能釋放，一體化壓鑄成增長(zhǎng)引擎

在廣州工廠，廣東鴻圖已投建4臺(tái)超大型壓鑄機(jī)，包括1臺(tái)16000T、1臺(tái)12000T和2臺(tái)7000T設(shè)備，主要生產(chǎn)新能源汽車前艙、后地板及全尺寸電池托盤。2024年以來(lái)，該業(yè)務(wù)產(chǎn)能逐步爬坡，今年一季度收入同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年貢獻(xiàn)顯著增量。

公司解釋，不同噸位壓鑄機(jī)的核心差異在于鎖模力，噸位越高，可生產(chǎn)的產(chǎn)品尺寸越大。廣東鴻圖憑借高噸位壓鑄能力，在一體化壓鑄領(lǐng)域占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)該業(yè)務(wù)將成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)。

原材料成本管控+免熱處理技術(shù)，構(gòu)筑護(hù)城河

在原材料方面，廣東鴻圖采用鋁液直供模式，與供應(yīng)商鎖定價(jià)格，避免鋁價(jià)波動(dòng)影響。此外，公司擁有免熱處理鋁合金材料專利，授權(quán)供應(yīng)商按標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)鋁液，確保一體化壓鑄件性能穩(wěn)定，避免熱處理變形問(wèn)題。

海外布局+鎂合金應(yīng)用，拓展增量市場(chǎng)

目前，海外業(yè)務(wù)占公司營(yíng)收約18%，主要出口北美市場(chǎng)。廣東鴻圖正研究東南亞、北美等地的建廠計(jì)劃，但因國(guó)際局勢(shì)不確定性，具體方案仍在論證中。

在材料創(chuàng)新方面，公司已儲(chǔ)備鎂合金液態(tài)注射成型工藝。隨著鎂價(jià)下降及技術(shù)成熟，鎂合金在汽車輕量化中的應(yīng)用有望加速，廣東鴻圖已設(shè)立專門車間，未來(lái)或成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

卡位低空經(jīng)濟(jì)+機(jī)器人，探索第二增長(zhǎng)曲線

廣東鴻圖已獲得小鵬匯天等低空經(jīng)濟(jì)客戶的定點(diǎn)項(xiàng)目，主要供應(yīng)殼體覆蓋件。公司認(rèn)為，壓鑄工藝在低空經(jīng)濟(jì)和人形機(jī)器人領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用需等待市場(chǎng)放量，目前正積極進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備和客戶拓展。

輕量化是未來(lái)低空飛行器和人形機(jī)器人的核心需求，壓鑄技術(shù)有望成為主流方案。廣東鴻圖表示，將密切關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，適時(shí)加大投入，搶占增量市場(chǎng)。

公司未來(lái)投資將聚焦壓鑄及內(nèi)外飾兩大板塊，包括海外產(chǎn)能建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合及新興領(lǐng)域探索。隨著新能源汽車和新興科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，廣東鴻圖有望憑借技術(shù)積累和規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固其在全球汽車輕量化領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。